Estratégias de negociação de opções de commodities

Opções de venda em futuros.

A maioria das corretoras restringe, dificulta ou proíbe os vendedores de opções. Na DeCarley, nós os abraçamos.

Se você é um vendedor de opções responsável em busca de um novo lar, você veio ao lugar certo. A DeCarley Trading é altamente experiente em lidar com clientes que vendem opções, e trabalhamos incansavelmente para fornecer aos nossos clientes de corretagem um ambiente amigável para conduzir suas estratégias de negociação escolhidas.

Orgulhamo-nos de oferecer uma combinação eficiente de baixos custos de transação e serviços excepcionais para aqueles que participam de estratégias de venda de opções porque sabemos quão importante é estar com a corretora certa para essa abordagem de mercado.

10 benefícios desfrutados pela opção de venda da DeCarley Trading:

Margens mínimas de SPAN em TODOS os produtos & ndash; As contas de venda de opções da DeCarley recebem uma margem mínima de carteira de câmbio, independentemente dos mercados negociados. Algumas firmas de corretagem implementam uma cobrança antecipada, na qual exigem um percentual acima e além do mínimo da bolsa. A diferença nos requisitos de margem pode ajudar a evitar chamadas de margem, o que pode ser um pesadelo para um trader de opções curtas. Não aumentamos as margens acima do mínimo de câmbio durante períodos de volatilidade. Não interferimos com seus negócios, a menos que seja o último recurso (não cooperar com chamadas de margem ou correr o risco de perder mais do que está depositado) - Ao contrário de muitas corretoras de descontos, que às vezes tomam a liberdade de liquidar opções curtas sem notificar o cliente, trabalhamos com você para ajustar as margens ou, se necessário, dar-lhe tempo para transferir fundos. Temos conversado com clientes de empresas de desconto que experimentaram a liquidação forçada prematura de operações de opções curtas por funcionários com excesso de zelo. Um único exemplo dessa natureza pode resultar em milhares de dólares em perdas desnecessárias. Vender opções nuas, não forçá-lo-emos a margens de crédito ou a ajustes indesejados & ndash; Algumas firmas de corretagem exigem que os clientes convertam opções vendidas a descoberto em spreads de crédito, independentemente da situação de margem. Se a sua conta tiver uma boa margem e a sua opção de venda for razoável, não o forçará a negociar spreads de crédito ou qualquer outra estratégia indesejada. Vender opções em uma conta IRA sem restrições adicionais ou requisitos de margem mais altos & ndash; Muitas firmas de corretagem cobram margens mais altas para seus vendedores de opções de negociação do IRA, ou limitam-nas a negociar com uma pequena porcentagem de seu saldo de IRA alocado para commodities. Somos capazes de colocação rápida e eficiente de estratégias de opções curtas & ndash; Mesmo os comerciantes on-line precisarão de assistência de tempos em tempos, e nós fazemos isso sem qualquer custo adicional para o cliente ou taxa de mesa. Muitas corretoras cobram de seus clientes on-line até US $ 60 por pedidos por telefone. Acesso a funcionários experientes quase 16 horas por dia & ndash; Estamos pessoalmente disponíveis por e-mail e telefone durante o dia de negociação e muito além. Nós verificamos e respondemos aos e-mails de forma persistente para garantir que tudo esteja indo bem para nossos clientes. Orientação comercial e recomendações & ndash; Oferecemos boletins informativos com opções de venda de ideias e orientação, e podemos oferecer suporte pessoal a vendedores de opções individuais. Orientação de gerenciamento de chamadas de margem e recomendações de ajuste & ndash; As chamadas de margem podem acontecer, mesmo para os comerciantes mais responsáveis. Ajudamos nossos clientes a ajustar sua exposição e margem de risco, sem necessariamente liquidar posições ou reembolsar a conta. Temos acesso direto a mesas de operações para executar negociações durante períodos de falha de plataforma ou problemas técnicos.

Se você está interessado em perseguir as possibilidades de negociação de opções com DeCarley como seu corretor, nós gostaríamos de ouvir de você.

5 vantagens das opções commodity vs. equity.

Com base na experiência com novos traders de commodities, descobrimos que cerca de 80% deles têm um histórico com opções de ações. A maioria desses comerciantes, quando pressionados, expressa um desejo vago de diversificar como uma das principais razões para dar o próximo passo para as commodities. No entanto, é intrigante que poucos tenham uma compreensão firme das vantagens reais que as opções de commodities podem oferecer - especialmente se estiverem acostumadas às restrições que a venda de opções de ações pode colocar em um investidor.

Não entenda mal: a venda de opções de ações pode ser uma estratégia lucrativa nas mãos certas. No entanto, se você é uma das dezenas de milhares de investidores que vendem opções de ações para melhorar o desempenho de sua carteira de ações, você pode se surpreender ao descobrir a potência que pode obter ao utilizar essa mesma estratégia em commodities.

Numa época em que a volatilidade súbita e excessiva é comum, a diversificação é mais importante do que nunca. Mas as vantagens não terminam aí.

As opções de venda (também conhecidas como escrita) podem oferecer benefícios aos investidores tanto em ações quanto em commodities. No entanto, existem diferenças substanciais entre as opções de compra de ações e opções de compra de futuros. O que geralmente se resume é a alavancagem. As opções de futuros oferecem mais alavancagem e, portanto, podem oferecer maiores recompensas potenciais (além de maior risco).

Na venda de opções de ações, você não precisa adivinhar a direção do mercado de curto prazo para lucrar. O mesmo continua verdadeiro nos futuros, com algumas diferenças fundamentais:

Menor exigência de margem (ou seja, um maior retorno sobre o investimento). Este é um fator chave que atrai muitos operadores de opções de ações para futuros. Margens postadas para manter opções de ações a descoberto podem ser de 10 a 20 vezes o prêmio coletado para a opção. Com o sistema de cálculo de margem da indústria de futuros, no entanto, as opções podem ser vendidas com exigências de margem do próprio bolso para um prêmio de uma a uma vez e meia. Por exemplo, você pode vender uma opção por US $ 600 e lançar uma margem de apenas US $ 700 (exigência de margem total menos o prêmio coletado). Isso pode se traduzir em um retorno substancialmente maior do seu capital de giro. Prêmios atraentes podem ser coletados para greves fora do dinheiro. Ao contrário das ações - onde coletar qualquer prêmio que valha a pena, as opções devem ser vendidas com um a três preços de exercício fora do dinheiro - as opções de futuros muitas vezes podem ser vendidas a preços de exercício muito fora do dinheiro. Em níveis tão distantes, os movimentos de curto prazo do mercado normalmente não terão um grande impacto no valor da sua opção; portanto, pode ser permitido que a erosão do valor do tempo funcione menos impedida pela volatilidade de curto prazo. Liquidez. Muitos operadores de opções de ações se queixam de pouca liquidez, dificultando os esforços para entrar ou sair de posições. Enquanto alguns contratos futuros têm maior participação em aberto do que outros, a maioria dos principais contratos, como finanças, açúcar, grãos, ouro, gás natural e petróleo bruto, tem volume substancial e juros em aberto, oferecendo vários milhares contratos abertos por preço de exercício. Diversificação. No atual estado dos mercados financeiros, muitos investidores buscam uma preciosa diversificação das ações. Ao expandir as opções de commodity, você não apenas obtém um investimento que não está correlacionado com as ações, mas as posições das opções também podem ser não correlacionadas entre si. Em ações, a maioria das ações individuais e suas opções se moverão à mercê do índice como um todo. Se a Microsoft está caindo, é provável que suas ações da Exxon e da Coca Cola também estejam caindo. Em commodities, o preço do gás natural tem pouco a ver com o preço do trigo ou da prata. Isso pode ser um grande benefício na diluição do risco. Preconceito fundamental. Ao vender uma opção de compra de ações, o preço dessa ação depende de muitos fatores, entre os quais os lucros corporativos, comentários do CEO ou membros do conselho, ações legais, decisões regulatórias ou orientações mais amplas do mercado. A soja, no entanto, não pode cozinhar seus livros, e o cobre não pode ser declarado grande demais para falhar.

O quadro de oferta / demanda de commodities é analiticamente mais limpo. Conhecer os fundamentos de uma commodity, como tamanhos de safra e ciclos de demanda, pode ser de grande valor quando se vendem opções de commodity. Em commodities, na maioria das vezes são os fundamentos antiquados de oferta e demanda que, em última análise, ditam preço, e não as ações de um CEO mal comportado. Conhecer esses fundamentos pode lhe dar uma vantagem ao decidir quais opções vender.

Uma Breve Introdução à Negociação de Opções de Commodity.

O mundo das opções de commodities é diverso e não pode ser dado justiça em um artigo curto como este. O objetivo deste artigo é simplesmente apresentar o tópico de opções sobre futuros. Se você quiser aprender estratégias de negociação de opções de commodities com mais detalhes, por favor, considere a compra de "Opções de Commodity" publicadas pela FT Press em CommodityOptionstheBook.

Por que trocar opções de commodities?

Assim como existem várias maneiras de esfolar um gato, há um número ilimitado de estratégias de negociação de opções disponíveis nos mercados futuros. O método escolhido deve basear-se na sua personalidade, capital de risco e aversão ao risco. Sem dúvida, se você não tem uma personalidade agressiva e uma alta tolerância à dor, provavelmente não deveria estar empregando uma estratégia de negociação de futuros e opções que envolva riscos elevados. Fazê-lo muitas vezes resulta em liquidação de pânico de negociações em momentos inoportunos, bem como outras decisões emocionais infundadas.

As opções de commodities oferecem uma maneira flexível e eficaz de negociar nos mercados futuros. Além disso, as opções sobre futuros oferecem aos investidores a capacidade de capitalizar a alavancagem, ao mesmo tempo em que lhes dá a capacidade de gerenciar riscos. Por exemplo, através da combinação de opções de compra e venda de ações, longas e curtas, nos mercados de commodities, um investidor pode projetar uma estratégia de negociação que atenda às suas necessidades e expectativas; tal arranjo é referido como uma opção de spread. Tenha em mente que as possibilidades são infinitas e, em última análise, serão determinadas pelos objetivos, horizonte de tempo, sentimento do mercado e tolerância ao risco do negociante.

O que é uma opção de commodity?

Existem dois tipos de opções de mercadorias, uma opção de compra e uma opção de venda. Entender o que cada um deles é e como eles funcionam ajudará você a determinar quando e como usá-los. O comprador de uma opção de mercadoria paga um prêmio (pagamento) ao vendedor da opção pelo direito, não pela obrigação, de receber o contrato de futuros de mercadorias subjacente (exercício). Este valor financeiro é tratado como um ativo, embora erodindo, para o comprador da opção e um passivo para o vendedor.

Existem dois lados para cada opção comercial, um comprador e um vendedor. Cada um desses lados experimenta o resultado oposto; se o comprador da opção estiver ganhando dinheiro, o vendedor da opção está perdendo dinheiro no incremento idêntico e vice-versa.

Os negociantes que estão dispostos a aceitar montantes consideráveis ​​de risco com as perspectivas de recompensa limitada, podem escrever (ou vender) opções, coletando o prêmio e aproveitando a crença bem conhecida de que mais opções do que não expiram sem valor. O prêmio cobrado por um vendedor de opções de commodities é visto como um passivo até que a opção seja compensada (comprando-a de volta) ou expire. Isso ocorre porque, enquanto a posição da opção estiver aberta (o trader está com a opção de commodity a descoberto), há uma exposição substancial ao risco. Se o preço futuro for negociado além do preço de exercício da opção, o risco é similar a manter um contrato de futuros de commodity.

Por outro lado, os compradores de opções de commodities estão expostos a risco limitado e potencial de lucro ilimitado, mas também enfrentam chances de sucesso em cada especulação individual. Por esse motivo, muitas vezes nos referimos à prática de comprar opções nos mercados de commodities como a compra de um bilhete de loteria. Provavelmente não vai pagar, mas se isso acontecer, o ganho potencial é considerável. Inversamente ao vendedor de opções de commodities, um comprador de opções visualiza a posição como um ativo (não um passivo) até que seja vendido ou expire. Isso ocorre porque qualquer opção longa mantida em uma conta de negociação de commodity tem o potencial de fornecer um retorno ao comerciante, mesmo que esse potencial seja pequeno.

&touro; Opções de chamada & ndash; Conceder ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o subjacente ao preço de exercício indicado dentro de um período de tempo específico. Por outro lado, o vendedor de uma opção de compra é obrigado a entregar uma posição longa no contrato de futuros subjacente do preço de exercício, caso o comprador opte por exercer a opção. Essencialmente, isso significa que o vendedor seria forçado a assumir uma posição vendida no mercado no vencimento.

&touro; Colocar Opções & ndash; Conceder ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o subjacente ao preço de exercício indicado dentro de um período de tempo específico. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a entregar uma posição curta do preço de exercício (aceitar uma posição comprada em futuros) no caso em que o comprador opte por exercer a opção. Tenha em mente que entregar um contrato de futuros a curto prazo significa simplesmente estar longe do preço de exercício.

Quando usar as opções de mercadoria?

Opções sobre spreads futuros, ou mesmo chamadas curtas e puts, podem ser úteis em qualquer ambiente de mercado de commodities. No entanto, acreditamos que as melhores oportunidades de negociação de opções se apresentam em momentos de preços extremos.

Em nossa opinião, os mercados de commodities provenientes de altas ou baixas de longo prazo costumam apresentar aos investidores perspectivas extraordinárias. No entanto, é importante perceber que só porque uma commodity parece "barata" não significa que ela não pode ir mais baixo. Da mesma forma, embora nunca defendêssemos comprar (ou ser otimista com opções) uma commodity a um patamar elevado, é sempre possível que os preços continuem mais altos, mas, em geral, as opções em tal ambiente são excessivamente precificadas. Como resultado, eles vêm com chances de sucesso magnificamente baixas.

Enquanto os extremos de preços não têm fronteiras, eles não duram para sempre, eventualmente a oferta do mercado de commodities e os fatores de demanda levarão os preços de volta a um estado mais equilibrado. Consequentemente, embora a cautela seja garantida em níveis extremos, muitas vezes é um bom momento para construir negociações de contra-tendências, uma vez que poderia ser um dos momentos mais vantajosos da história para se envolver em um mercado. Por exemplo, semelhante à ideia de as opções de compra serem excessivamente precificadas quando o mercado está em um nível extremamente alto, as opções podem ser anormalmente baratas. Mais uma vez, sua situação pessoal determinaria se uma estratégia de risco ilimitado ou de opção de risco limitado deveria ser utilizada. Por favor, perceba que a identificação de cenários extremos de precificação é fácil, é muito mais difícil prever o tempo necessário para convertê-lo em um empreendimento lucrativo.

Em busca de um promissor comércio de opções de commodities, é importante observar se as opções têm ou não um preço justo. Os preços das opções flutuam de acordo com a oferta e a demanda no mercado de commodities subjacente. Às vezes, as opções sobre os preços futuros tornam-se infladas ou subvalorizadas em relação a modelos teóricos como Black e Scholes. Por exemplo, durante o "crash" de 2008, o valor das opções de venda explodiu à medida que os corretores se esforçavam para comprar seguros para suas carteiras de ações ou simplesmente queriam apostar que o mercado acionário cairia para sempre. O aumento no prêmio da opção deveu-se em parte à volatilidade inflacionada, mas o aumento da demanda pelos instrumentos teve muito a ver com isso. Aqueles que optaram por comprar opções de venda em momentos inoportunos e a preços sobrevalorizados, provavelmente não se saíram muito bem.

Para reiterar, as opções de compra em tempos de baixa volatilidade podem revelar-se vantajosas caso a volatilidade aumente drasticamente. Por outro lado, a falta de desvio no preço do ativo subjacente produzirá menor volatilidade do mercado e prêmios de opções ainda mais baratos. Mais uma vez, o preço é relativo e dinâmico; "barato" não significa que não pode ficar "mais barato".

Abra sua mente para venda de opção em commodities.

Tem sido sugerido por vários estudos conduzidos, incluindo um pela Chicago Mercantile Exchange, que muito mais opções do que não expiram sem valor. Usando essa suposição, acreditamos que em muitas circunstâncias pode ser vantajoso ser um vendedor de opções líquidas no.

Por exemplo, é possível construir uma estratégia de opção nos mercados futuros que seja acessível sem sacrificar as chances de sucesso. mas com a conveniência vem teoricamente risco ilimitado. Isso é mais fácil do que parece, da mesma forma que você toma dinheiro emprestado para pagar uma casa ou um carro, você pode pedir dinheiro emprestado na bolsa para pagar por longos negócios com opções de commodities. Há um número ilimitado de combinações de negociações autofinanciadas, mas elas normalmente envolvem opções mais curtas do que opções longas, ou pelo menos o mesmo prêmio cobrado sobre as opções vendidas do que o pago pelos longos. Em essência, o dinheiro trazido através da venda das opções curtas vai para pagar as opções de futuros que são compradas. O resultado é uma opção relativamente próxima do dinheiro, com pouca despesa extra, mas teoricamente um risco ilimitado além do preço de exercício das opções curtas.

Negociação de Opções de Futuros.

A Futures Options Trading 101 está disponível gratuitamente para ajudar os traders experientes e iniciantes no mercado de futuros. Você também pode se registrar gratuitamente para receber nossas informações especiais de negociação de opções avançadas: 'Opções de Futuros'.

Opções Futures Trading First Steps:

100% das opções de futuros perdem todo o seu 'valor temporal'. Quando as Opções Futuras expiram, elas são inúteis. Na maioria das vezes, os mercados futuros não têm tendência.

A Cannon Trading respeita sua privacidade, todas as transações são seguras e seguras com criptografia de alta qualidade (AES-256, chaves de 256 bits). Nós não vendemos suas informações para terceiros.

Estratégias de mercado.

1. Estratégias de mercado otimistas.

2. Estratégias de mercado bearish.

3. Estratégias de Mercado Neutro.

Escrita de opções de futuros.

Alguma vez você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compra? Essas pessoas são conhecidas como a opção de escritores / vendedores. Seu único objetivo é cobrar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de cobertura e reduzindo o risco. Um escritor de opções tem o exato oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem um risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos as comissões. Ao escrever opções de futuros a descoberto, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos sair de posições uma vez que o mercado transacione através de uma área que você perceba como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém iria querer escrever uma opção? Aqui estão algumas razões: a maioria das opções de futuros expira sem valor e sem dinheiro. Portanto, o redator da opção está coletando o prêmio pago pelo comprador da opção. Existem três maneiras de ganhar como um escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode negociar lateralmente e em um canal, ou pode até ir devagar contra você, mas não através de seu preço de exercício. A vantagem é a queda de tempo. O redator acredita que o contrato futuro não atingirá um determinado preço de exercício até a data de vencimento da opção. Isso é conhecido como venda de opções nuas. Para se proteger contra uma posição de futuros. Por exemplo: alguém que comprou cacau a 850 pode escrever uma opção de compra de preço de exercício de 900 com cerca de um mês de tempo até a expiração da opção. Isso permite que você receba o prêmio da opção de compra se o preço do cacau for inferior a 900, com base na expiração da opção. Ele também permite que você obtenha lucro no contrato de futuros real entre 851 e 900. Essa estratégia também reduz sua margem de lucro e, se o cacau continuar menor para 800, você pelo menos recebe algum prêmio sobre a opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continua a diminuir, porque você só recebe uma certa quantia de prêmio e o contrato de futuros tem um risco ilimitado, quanto mais baixo ele for.

Clique em reproduzir para assistir a um vídeo sobre opções de compra em contratos futuros - um guia sobre usos e riscos.

A Cannon Trading Company Inc. acredita na possibilidade de escrever opções sobre futuros, mas desaconselha fazê-lo sem o aconselhamento e a perícia de um corretor ou especialista especializado. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros escrever e não acredite em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções sobre futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a opção de escrever apenas como negociação de futuros. Acreditamos que você deve permanecer com a tendência principal ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use recuos do mercado para apoiar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções de futuros que melhor se encaixam em seus objetivos.

A volatilidade é outro fator importante na determinação de quais opções de futuros escrever, geralmente é melhor vender opções sobre futuros sobre valores, sob opções de futuros valorizados. Lembre-se de não ser pego apenas com a volatilidade, porque as opções sobre futuros com alta volatilidade sempre podem subir. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida a longo prazo. Também acreditamos no uso de paradas com base em liquidações de futuros, e não com base no valor da opção. Se um mercado se estabelecer acima ou abaixo de uma área que você acredita que não deveria e a tendência parece ter se invertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a entender os riscos e recompensas envolvidos, bem como a reagir a determinadas situações, ou seja, se / então cenários de negociação. Podemos ajudar na sua opção de estilo de escrita ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima.

Opção de Compra e Spreads.

A maioria das opções de futuros expira sem valor e sem dinheiro, portanto a maioria das pessoas perde na hora de comprar opções sobre futuros. A Cannon Trading acredita que ainda há oportunidades de compra, mas você deve ser muito paciente e seletivo. Acreditamos que a compra de opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como "pesca de opções" é um grande erro. Consulte as orientações sobre nossos "Mandamentos de Negociação" antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser todos analisados ​​para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações, mediante solicitação. Os “Mandamentos de Negociação” da Cannon Trading Company podem ser usados ​​como uma diretriz para auxiliá-lo no processo e na tomada de decisão de selecionar as opções certas de mercado e futuros para a compra.

Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como call bull ou bear put spreads. Proporções e spreads de calendário também são usados ​​e são recomendados às vezes. Por favor, não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos com frequência: Se o café estiver sendo negociado a 84, podemos comprar 1 ligação do café 100 e escrever 2 135 ligações com as mesmas datas de vencimento e 30 dias antes do vencimento. Isso anteciparia a tendência de alta do café, mas não acima de 135 em 30 dias. Nós estaríamos coletando a mesma quantia de prêmio que estamos comprando, então, mesmo que o café continuasse mais baixo, não perderíamos nada. Nosso maior lucro seria atingido aos 135 com base nas opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, faríamos a diferença entre 135 e 100, que é 35 pontos e dividimos por dois, porque vendemos duas chamadas para cada uma comprada. Você adicionaria os 17,5 pontos a 135 e isso lhe daria o ponto de equilíbrio aproximado baseado na expiração da opção. O risco reside se o café subir drasticamente ou ficar acima de 152,50, com base na expiração. Uma estratégia típica de propagação de calendários que costumamos usar seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: Se o café estava sendo negociado em 84 e achamos que os preços poderiam estar subindo lentamente. Podemos escrever 1 130 coffee call com menos tempo e comprar 1 café 130 call com mais tempo na antecipação de que o mercado tenderá a subir, mas não acima da 130 strike antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses do contrato. O objetivo é que, se o café transacionasse durante o próximo mês, mas não acima do preço de exercício de 130, nós coletaríamos o prêmio da opção que vendíamos deixando-a sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais, mas pode perder algum valor devido à deterioração do tempo, caso o café não se recupere o suficiente. * Nota: Algumas opções de futuros são negociadas com base em diferentes meses de contratos futuros e devem sempre ser consideradas em sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda estará escolhendo a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação de mercado com vários cenários de negociação diferentes e determinar qual deles melhor se adapta aos seus parâmetros de risco.

A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados futuros e quais faixas usar. Se você é um operador inexperiente de opções, use essas estratégias através do programa de corretor assistido.

Para mais informações, consulte nosso Glossário do Mercado de Futuros de Negociação On-line.

O material contido em 'Futures Options Trading 101' é apenas de opinião e não garante nenhum lucro. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros.

Negociação de Opções de Futuros.

Opções de Chamada Explicadas em Inglês Simples.

Deixe-me colocar um aviso aqui desde o início: qualquer tentativa de ter as opções de compra explicadas não é fácil, e normalmente demora um pouco (eu levei pelo menos uma semana) para entender completamente o conceito de opção de compra e o que representa. As opções são um conceito em constante evolução para mim, e tenho certeza de que qualquer operador de opções ativas lhe dirá a mesma coisa. Existem muitos tipos diferentes de opções por aí, e cada um exigiria seu próprio site de informações para entender cada conceito individual. Além disso, há um lado matemático inteiro da negociação de opções que confunde completamente o que eu disse (como o modelo de Black e Scholes funciona), e eu não afirmo entender as equações extremamente complicadas que explicam a opção decaimento, movimento do preço da opção e assim por diante. Eu sou muito mais simples, então sempre gostei muito quando encontrei qualquer tipo de informação na Web que explicasse as opções em termos "leigos", por assim dizer. Então, não vou me aprofundar em nenhuma teoria profunda sobre modelos de precificação de opções ou algo assim; Eu simplesmente vou explicar o que é uma opção de compra de um tipo de perspectiva de nível superior, com 30.000 pés.

Negociei opções de commodities (ou futuros) e ações, mas, para facilitar a explicação, vou limitá-las a opções de futuros. Uma opção, seja uma opção de compra ou uma opção de venda, é um contrato que basicamente dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar um contrato futuro por um preço fixo dentro de um período de tempo fixo. Isso já soa um pouco complicado - veja, eu lhe disse que pode levar alguns dias para ser absorvido. Pense nisso dessa maneira - se você estivesse em uma loja de departamentos e quisesse comprar um DVD player que fosse à venda, mas então você descobriu que o último foi vendido antes que você tivesse a chance de chegar a ele, a maioria das lojas permitirá que você crie uma chuva para esse item. Ou seja, uma vez que o DVD player volte ao estoque, mesmo que seja após o término da venda, você ainda tem o direito de comprar o DVD player pelo preço de venda, porque basicamente você apostou reivindicar & # 8221; enquanto o item estava à venda. Agora você não é obrigado a comprar o DVD player, mesmo que tenha o direito de comprá-lo; Este é o mesmo princípio no trabalho com as opções de compra. Por exemplo, se você comprou uma opção de compra em Milho, agora teria o direito (mas não a obrigação) de comprar um contrato Milho a um preço que você escolher (também conhecido como o preço de exercício & # 8220; & # 8221;) .

O ponto principal de comprar opções de compra é que você espera que o preço suba em um futuro relativamente próximo. Então, se o Milho estiver sendo negociado a 460,00 (o que acontece agora), você pode querer comprar uma opção de compra com um preço de exercício de 460,00, e se o preço do Milho realmente aumentar, você está agora lucrando com o seu milho. opção de chamada. Alguém poderia perguntar: "Bem, se esse é o caso, por que não comprar o contrato de milho imediatamente, em vez de apenas comprar uma opção de compra?" Há uma grande diferença de preço entre um contrato futuro de milho e uma opção de compra representando um contrato futuro de milho. Se você comprou o contrato imediatamente, você está olhando para um desembolso de margem inicial de aproximadamente US $ 2.000 (mas flutua), mas se você comprou uma opção no mesmo contrato de milho (e, a propósito, cada contrato de opção representa 1 contrato de futuros), você só estaria colocando uma fração desse preço. Por exemplo, no momento em que escrevo, com a negociação de milho em cerca de 460,00, uma opção de compra com um preço de exercício de 460,00 (mês de vencimento mais próximo) está indo para cerca de US $ 840,00 agora. Outro benefício enorme da compra de opções de compra é o fato de que (ao contrário de comprar o contrato de futuros) o risco é limitado; Com opções de compra, você nunca pode perder mais do que seu investimento inicial. Se você comprasse imediatamente um contrato de milho e o mercado se movesse descontroladamente contra você (o que acontece com mais freqüência do que estamos confortáveis ​​em admitir), você não só perderia todo o dinheiro em sua conta, mas também seria responsável por qualquer déficit em dívida. o contrato também & # 8211; isso é conhecido como & # 8220; chamada de margem & # 8221 ;, e se você já recebeu um, eles não são divertidos & # 8230; Eu sei disso por experiência.

Assim, com o nosso exemplo de opção de compra de milho (preço de exercício 460.00), $ 840,00 é o máximo que você pode perder, então você sabe o seu nível de risco total logo de cara. Uma vez que você compra a opção, seu risco está definido, e agora você tem o direito de comprar um estoque de milho no nível de preço de 460,00, não importando o quão alto o preço futuro esteja. Se o milho tivesse um grande aumento no preço e chegasse a 500,00, você ainda tem o direito de comprar seu contrato com o milho a 460,00. Então, neste exemplo, você faria o que é conhecido como "exercendo sua opção", dando-lhe o direito de entrar em uma posição onde você compra 1 contrato de milho futuro a 460,00, mesmo que o mercado está sendo negociado atualmente em 500,00, o que significa que você tem um lucro de 40 centavos (lembre-se, o preço futuro do milho é denominado em centavos por bushel) logo de cara. Multiplique esse valor pelo valor de cada centavo, que seria US $ 50, e agora você está sentado com um lucro de US $ 2.000 (40 centavos x US $ 50)! É uma ótima maneira de gerenciar a volatilidade dos preços futuros sem ver sua conta de negociação flutuar para cima e para baixo com os movimentos de preços, além de reduzir muito seu capital geral em risco.

Algumas pessoas farão o que é conhecido como comprar & # 8220; dinheiro não-disponível & # 8221; opções de compra, ou seja, opções de compra com preços de exercício que estão bem acima do preço de mercado atual. Por exemplo, se você fosse comprar uma opção de compra em Milho com um preço de exercício de 490,00, mesmo que o Milho esteja atualmente sendo negociado a 460,00, seria muito menos caro, porque "fora do dinheiro & # 8221 ; os preços das opções (também conhecidos como & # 8220; prémios & # 8221;) baseiam-se na probabilidade de o contrato futuro atingir ou não esse preço. Então, comprar uma opção de compra de milho com um preço de exercício de 490.00 (quando o milho está sendo negociado atualmente em 460.00) será apenas cerca de US $ 350.00 & # 8211; muito barato, de fato. Mas se o milho tiver um aumento dramático e rápido no preço, e ele subir para 500,00, sua opção de compra agora é "in-the-money", porque o preço do milho é maior do que o seu preço de exercício, e você estaria sentado com um bom lucro na sua opção. Você nem precisa exercer sua opção de lucrar com isso; as próprias opções aumentarão em valor junto com o aumento de valor do contrato futuro. Há muitos casos em que as pessoas compraram opções por não mais de US $ 25,00 ou US $ 50,00, e acabaram valendo centenas de dólares ou mais quando ocorreram movimentos dramáticos nos preços do contrato de futuros subjacente.

Whoa, acabei de verificar minha contagem de palavras neste post, e é ridículo. Eu estou percebendo, mesmo enquanto escrevo isso, que não é realmente um simples & # 8221; maneira de explicar as opções. No entanto, espero que esta pequena explicação tenha, pelo menos, começado a trazer alguma clareza a esta área detalhada de investimento.

Negociação de Opções de Commodity: Volatility Matters.

É incrível como muitas pessoas que estão entrando no mundo das opções de commodities não parecem ter em mente o fator básico que faz com que as opções façam o que elas fazem, e que a volatilidade. Se você entender o efeito que a volatilidade tem sobre o mercado de opções, você entenderá como às vezes os lucros extraordinários podem ser retirados das opções de negociação de commodities com muito pouco investimento relativo. Quando você negocia opções, você está basicamente negociando volatilidade, nada mais, nada menos. Não existe tal coisa como um & # 8220; stable & # 8221; opção. Lembre-se de que a opção só será tão estável quanto o contrato futuro que a opção representa. Se houver um turbilhão de especulações acontecendo nos contratos futuros (a la crude), você pode garantir automaticamente que os escritores de opções estão preenchendo seus prêmios para compensar qualquer movimento potencial que o mercado possa fazer contra eles. Simplificando, a volatilidade é a medida do nervosismo & # 8221; isso é nos mercados, baseado em um sentido de incerteza quanto ao que os preços futuros podem fazer, ou onde esses preços podem ir. A volatilidade é basicamente refletida nos aumentos e quedas nos prêmios das opções, e no grau de flutuação que esses prêmios experimentam. Se você usar corretamente, a volatilidade pode ser sua melhor amiga. Uma vez que você entenda um pouco sobre a psicologia do mercado, você pode realmente explorar a volatilidade para criar alguns lucros sérios em um período relativamente curto de tempo. Isso é uma coisa que eu enfatizo para as pessoas quando eu falo sobre negociação de opções de commodities, é o fato de que você tem que estar pronto para atacar enquanto o ferro estiver quente. Infelizmente, a negociação de opções não é algo que você possa fazer como um & # 8220; definir e esquecer & # 8221; tipo de investimento; requer seu envolvimento ativo. Razão é porque há oportunidades que surgem nos mercados de opções o tempo todo, mas se você hesitar, ou deixar de reconhecer a oportunidade quando estiver olhando você na cara, você definitivamente vai perder a enchilada toda .

Antes de me desviar, deixem-me mencionar o fato de que existem dois tipos de volatilidade na negociação de opções de commodities (e na verdade todas as opções de negociação): Histórico e implícito. A volatilidade histórica é basicamente o & # 8220; registro de trilha & # 8221; de um determinado mercado de futuros. Em outras palavras, quão estáveis ​​(ou instáveis) os preços de mercado foram ao longo da história? Existem todos os tipos de ferramentas de gráficos para medir a volatilidade histórica, e é bom estudá-los para obter um & quot; feel & # 8221; como os preços de um mercado terão picos e vales regulares, especialmente commodities baseadas na sazonalidade, como os grãos (milho, trigo, soja, etc.) e, na maior parte, os macios (café, açúcar, cacau, etc.). . Volatilidade implícita é basicamente a probabilidade do mercado de quão estável (ou instável) os preços serão no futuro. A razão básica pela qual é importante entender a volatilidade é porque ela lhe dirá qual é o seu melhor plano de ação, no que diz respeito ao tipo de posição a ser tomada nos mercados. Se você espera que a volatilidade aumente, NÃO é uma boa ideia escrever opções. Por outro lado, se você espera que a volatilidade diminua, as opções de compra serão uma decepção, porque a deterioração do tempo “fará seu trabalho sujo” # 8221; na opção "premium", e você verá seus lucros (se houver algum) corroendo com isso. Então, para colocá-lo em uma luz positiva, se você acredita que a volatilidade vai aumentar, é melhor comprar opções, e se você acredita que a volatilidade vai diminuir, é melhor vender (ou escrever) opções .

Bem, eu tenho que assinar por agora; Eu estou realmente a cerca de 20.000 pés no ar, fazendo minha descida a Atlanta. Eu só pensei que eu iria tomar o tempo para postar mais algumas reflexões sobre negociação de opções de commodities, enquanto eu estava no vôo - é incrível como (e quando) a inspiração vai bater.

O que é preciso para negociar opções de commodities.

No domínio da negociação de opções de commodities, você tem que estar preparado para enfrentar as incertezas e volatilidade que os mercados futuros podem lançar em você. Não se engane sobre isso, quando você entra na arena de negociação de opções de futuros, você está realmente jogando o desafio para o "desafio final". Você deve ter em mente que as opções são simplesmente um jogo de palpites. É sempre baseado mais no que todos pensam que o mercado vai fazer, em vez do que realmente está fazendo. É vital que você faça essa distinção antes mesmo de começar a entrar em uma negociação. Os mercados de opções são inerentemente especulativos. Todo o drama disso é o grande ponto de interrogação sobre o que os mercados podem ou não fazer. É aqui que você obtém inclinações de volatilidade e paridade em puts e calls. É por isso que os redatores de opções preenchem seus prêmios mais longe em meses que as opções acontecem, porque eles percebem que quanto mais a linha do tempo se estender, maior a probabilidade de eventos incontroláveis ​​afetarem os preços de mercado. Sempre foi o sinal de "opções" noobs & # 8221; para comprar chamadas fora do dinheiro mais baratas que têm uma grande quantidade de tempo restante, apenas para ver os valores de suas opções decairem com o passar do tempo, enquanto o mercado simplesmente não agita "& # 8217; o suficiente para afetar os prêmios a sua vantagem de qualquer forma. Muita gente é vítima do equívoco de que 80% das opções expiram sem valor, e embora isso pareça ser verdade, não é que 80% das opções sejam exercidas, principalmente porque são compensados ​​mais tarde. A razão pela qual eu mencionei isso aqui é porque se você planeja comprar uma chamada barata com uma tonelada de tempo sobrando, esteja preparado para ver uma queda dramática no valor de sua opção com o passar do tempo, a menos que o mercado subjacente faz algumas grandes mudanças & amp; agitação durante o seu período de retenção & # 8221 ;. Quando esta grande queda no valor acontece, se você for sábio, você sairá compensando sua posição em vez de permitir que sua opção expire sem valor. Esta é uma parte integrante da gestão do dinheiro, que é provavelmente o requisito número um para uma pessoa se envolver com sucesso na negociação de opções de commodities; você tem que conservar seu capital comercial e não tentar ser um super-herói, disposto a arriscar sua casa com uma chance de sorte. Saiba quando você foi derrotado & ldquo; Repito, você tem que saber quando você está recebendo sua bunda chutada nos mercados, e sair com graça, mesmo se você levar um golpe em seu capital comercial. É melhor ser prudente do que lutar para tentar "estar certo" # 8221; e ensinar aos mercados uma ou duas coisas - a única coisa que vai acontecer é que eles vão te ensinar uma coisa ou duas, e você paga propinas para as lições.

Assim, torna-se muito importante na negociação de opções de futuros prestar atenção ao que está acontecendo com o contrato de futuros subjacente, porque os movimentos da opção sempre serão baseados nisso, não importa quão estranhos eles possam se comportar. as vezes. E, novamente, tenha sempre em mente que os redatores de opções não são bobos; eles são como subscritores de seguros - eles fizeram sua lição de casa, eles sabem os percentuais e probabilidades de lucros ou perdas para cada preço de exercício e, na maior parte, eles ajustam seus preços premium de acordo. Ocasionalmente, eles serão expelidos por picos repentinos de mercado ou vendas, mas no final do dia, é uma arte reconhecer uma opção verdadeiramente subvalorizada e, em seguida, ser capaz de capitalizar adequadamente a negociação. Neste blog, entraremos em várias estratégias de negociação de opções de commodities e aprenderemos a reconhecer essas oportunidades nos mercados quando elas se apresentarem. Eu não posso prometer algumas lições mais estruturadas, como um currículo ou qualquer outra coisa, mas vou compartilhar alguns de meus comércios de sucesso (e alguns dos meus insucessos), e você pode esperar ver esses negócios em ação. Uma coisa é certa; com todo negócio, não importa se você sai com um lucro ou sai com uma perda, você aprende alguma coisa. Você pega alguma coisa. Você tem outro pedacinho de informação para adicionar ao seu repertório de negociação, e você estará sempre melhor preparado para a próxima negociação do que para o último. Este, meu amigo, é um pouco do que é preciso para cortar a mostarda na negociação de opções de commodities.

O que a negociação de opções de commodities significa para mim?

Aqui eu escrevi alguns pensamentos sobre negociação de opções de commodities, e o que isso significa para mim, eu quero desenvolver na arte de ser um bom trader; Isso significa mais do que apenas ganhar muito dinheiro. Eu quero realmente desenvolver disciplina e habilidade como trader, e constantemente me desafiar para me tornar um trader melhor. Eu acredito que fazer uma tonelada de dinheiro irá naturalmente seguir quando você se tornar um bom trader. Bom comerciante = raiz; Toneladas de $$$ = Fruta. Eu realmente acredito nos hits básicos & # 8221; teoria; hits base suficientes acabarão por igualar o home run. Em outras palavras, a tomada de lucros constante e consistente ao negociar opções de commodities está mais de acordo com princípios de negociação sólidos (em minha mente) do que esperar (e apostar em) um "home run". Isso me ajuda a evitar cair na mentalidade do & # 8220; jackpot & # 8221 ;, onde você está tentando jogar nos mercados como se fosse jogar na loteria. Sempre que uma pessoa aborda as opções de commodity com um jogo, & # 8220; fast-buck & # 8221; mentalidade, eles vão ver os lucros correndo na direção oposta. Aqueles que tentam fazer uma matança nos mercados acabam sendo mortos. Eu acredito plenamente em estar ciente (e respeitoso) do poder de alavancagem em todos os momentos. Alavancar verdadeiramente é uma espada de dois gumes. Você deve tratá-lo com respeito e nunca ser presunçoso ou arrogante sobre os mercados, como se você pudesse sempre prever seus movimentos. Eu acredito em manter a atitude de flexibilidade, onde até mesmo as minhas decisões mais informadas sobre como eu vou entrar ou sair de uma negociação, podem estar erradas com base nos movimentos do mercado. Acredito em usar o widsom que Deus me deu para impedir que eu tomasse uma decisão comercial que seria totalmente disatria. Eu não acho que haja qualquer vergonha (ou mesmo algo de errado) em ter uma perda. Acredito que ter uma perda na negociação de opções de commodities pode realmente fazer parte de uma estratégia vencedora. É estúpido comprometer-se com uma ideia de negociação depois que você percebe que está indo na direção errada. É como o cara que recebe o & # 8220; pote cometido & # 8221; no poker; é difícil para ele ir embora porque ele já investiu muito dinheiro, então ele continua apostando (e blefando) até que toda a fantasia desabar sobre ele, quando a mão final é jogada. Não há necessidade de fazer nada desse drama; você só precisa ser inteligente na negociação de opções de commodities e conhecer seus níveis de risco, bem como saber quando dizer "tio" e "tio". e jogue a toalha. Viva para negociar opções de commodities em outro dia.

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