Negociação de opções de eurodólar

Futuros de Eurodólar e Negociação de Opções.

* As informações contidas nesta página da Web provêm de fontes consideradas confiáveis. Nenhuma garantia está sendo feita para a precisão ou integridade do conteúdo.

Aqui está a brochura do CME Group para futuros e opções de eurodólares.

Euro dólares são dólares americanos depositados em bancos comerciais localizados fora dos Estados Unidos. Depósitos de euros em dinheiro desempenham um papel importante no mercado de capitais internacional e há muito funcionam como uma taxa de juros de referência para o financiamento corporativo.

* Você estava procurando informações sobre a moeda do euro? A moeda usada pela União Europeia. Em caso afirmativo, clique em Euro Currency agora.

O contrato CME de futuros em dólar reflete a LIBOR (London Interbank Offered Rate) para um depósito no exterior de US $ 1 milhão em três meses. Os depósitos em dólares são obrigações diretas dos bancos comerciais que aceitam os depósitos e não são garantidos por nenhum governo. Apesar de representarem investimentos de baixo risco, os depósitos em euros não são isentos de risco. Mudanças nas taxas de juros podem prejudicar os investimentos em dólares.

A CME desenvolveu e lançou futuros de dólar em euro em 1981 e desde então os futuros de Eurodollar evoluíram para um dos contratos mais inovadores e populares do mundo - e é atualmente o contrato de futuros mais negociado no mundo, com juros abertos recentemente superados em 40 milhões. um volume médio diário de mais de 3 milhões de contratos futuros de eurodólares.

O volume futuro do euro em dólares na plataforma eletrônica GLOBEX representa mais de 85% do volume futuro de eurodólares.

Os futuros de dólar norte-americano da CME são liquidados em dinheiro, portanto, não há entrega de um instrumento de caixa no vencimento porque os depósitos a prazo em dólar em euros não são transferíveis.

O tamanho do contrato de futuros do Eurodólar tem um valor principal de $ 1.000.000 com um vencimento de três meses. Os futuros do eurodólar se movem em incrementos de 1 ponto, ou 0,01, equivalendo a 25 dólares. O tick Eurodollar reflete o valor em dólar de uma mudança de 1/100 de um por cento em um depósito de 90 dias, no valor de US $ 1 milhão, determinado pela seguinte equação:

Valor nocional de $ 1.000.000 x 0,0001 x 90/360 = $ 25.

A negociação também pode ocorrer em parcelas mínimas de 0,0025, ou ј ticks, representando US $ 6,25 por contrato e em 0,005, ou Ѕ ticks, representando US $ 12,50 por contrato. Contratos de eurodólares são negociados em março, junho, setembro, dezembro; Quarenta meses no ciclo trimestral de março e os quatro meses de contrato serial mais próximo.

Desde o início do contrato de futuros do Eurodólar, tornou-se um dos veículos de investimento mais versáteis oferecidos nos mercados listados. Como resultado, o contrato futuro do Eurodólar de hoje oferece ainda mais oportunidades de negociação.

Além de futuros de eurodólar e opções sobre futuros, a CME também desenvolveu o seguinte como parte do contrato do Eurodólar:

Os pacotes de eurodólar permitem que os negociadores comprem ou vendam simultaneamente uma série consecutiva de futuros de eurodólares em proporções iguais, começando com o contrato trimestral da frente.

Compra ou venda simultânea de uma série consecutiva, igualmente ponderada, de quatro futuros de eurodólares, cotada numa base de variação líquida média em relação ao fechamento do dia anterior.

Eurodólares de série - idênticos aos futuros trimestrais de Eurodólar, com exceção das datas de vencimento. Os eurodólares em série expiram em meses diferentes dos ciclos trimestrais de março, junho, setembro e dezembro.

* As informações do contrato mudam de tempos em tempos. Por favor clique aqui para ver as especificações mais recentes do contrato e clique aqui para os horários de negociação mais recentes.

Especificações do Contrato Futuro do Eurodólar.

Futuros do Eurodólar.

Tamanho do contrato - US $ 1.000.000.

Citações - pontos de índice.

Flutuação Mínima de Preço (Tick) - .0025 = $ 6.25 / contrato para contrato spot-mês; 0,005 = US $ 12,50 / contrato para todos os outros contratos.

Meses do contrato - Mar, Jun, Set, Dec e 4 meses em série.

Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00

Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 16:30 horas - 16:00. o dia seguinte; no domingo, a negociação começa às 17h30.

Último dia de negociação - 11:00 da manhã, hora de Londres, no segundo dia útil bancário de Londres, imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.

Liquidação Final - Baseada na Taxa de Liquidação de Juros da Associação Britânica de Bancos.

Opções de Eurodólar em Futuros.

Contrato Subjacente - Um contrato futuro de eurodólar.

Preços de exercício - intervalos de 25 pontos básicos (ou seja, 93,00, 93,25, 93,50, etc.) Os preços de exercício de 12,5 pontos estão listados nos 2 meses consecutivos e no mês de vencimento trimestral seguinte ao dia seguinte ao vencimento das opções no mês de março. ciclo trimestral. Greves de 12,5 ticks são listadas nas opções de curva média de um ano nos dois vencimentos trimestrais e nos primeiros trimestrais, e na opção de curva média de dois anos no primeiro vencimento trimestral. Em determinadas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros CME podem ser negociadas com incrementos de meio tick (0,005 = US $ 12,50). Entre em contato com seu corretor ou CME.

Cotações Premium - Pontos do Índice IMM Total (isto é, 0,34 cotados como "34 pontos de Índice" ou "34 pontos de base")

Preço Mínimo - 0,0025 = US $ 6,25 / contrato para o contrato de opção trimestral mais próximo que estiver expirando; .005 = $ 12,50 / contrato ou as séries e primeiras quatro opções trimestrais e as duas primeiras expirações trimestrais e periódicas nas Curvas Médias de 1 Ano e ambas as expirações trimestrais das Médias-Curvas de 2 anos; 0,01 = US $ 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e as duas últimas expirações trimestrais das curvas médias de 1 ano. Para negocios na quinta e sexta opcoes trimestrais (o "Reds"), a negociacao de meio tick apenas e permitida para negociacao de opcoes a um preco de 5 ticks ou menos.

Meses de contrato - Opções trimestrais: os meses de vencimento trimestrais mais próximos de 6 de março e 2 meses consecutivos; Curvas Médias de Um Ano: as quatro expirações trimestrais mais próximas e dois meses consecutivos; Curvas Médias de Dois Anos: 2 de março vencimentos trimestrais.

Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00

Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 14h13 - 7:05 da manhã; no domingo, a negociação começa às 17h30.

Último Dia de Negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato; Opções de série e meia-curva: sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.

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Introdução à negociação de futuros de eurodólares.

Facilmente confundido com o par de moedas EUR / USD ou Euro FX, os eurodólares não têm nada a ver com a moeda única europeia lançada em 1999. Pelo contrário, os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares americanos e detidos em bancos fora dos Estados Unidos. Um depósito a prazo é simplesmente um depósito bancário que rende juros com uma data específica de vencimento.

Como resultado de estar fora das fronteiras dos EUA, os eurodólares estão fora da jurisdição do Federal Reserve e estão sujeitos a um nível mais baixo de regulamentação. Como os eurodólares não estão sujeitos às regulamentações bancárias dos EUA, o maior nível de risco para os investidores é refletido em taxas de juros mais altas.

O nome eurodólares foi derivado do fato de que inicialmente os depósitos denominados em dólares eram em grande parte detidos em bancos europeus. Inicialmente, esses depósitos eram conhecidos como eurobank dollars. No entanto, os depósitos denominados em dólares dos EUA são agora mantidos em centros financeiros em todo o mundo e referidos como eurodólares.

Da mesma forma, o termo euron moeda é usado para descrever a moeda depositada em um banco que não esteja localizado no país de origem onde a moeda foi emitida. Por exemplo, o iene japonês depositado em um banco no Brasil seria definido como euromoeda.

Após a conclusão da Segunda Guerra Mundial, a quantidade de depósitos em dólares mantidos fora dos Estados Unidos aumentou consideravelmente. Os fatores contribuintes incluíram o aumento do nível de importações para os Estados Unidos e a ajuda econômica à Europa como resultado do Plano Marshall.

O mercado eurodólar tem suas origens na era da Guerra Fria dos anos 50. Durante esse período, a União Soviética começou a movimentar sua receita denominada em dólar, derivada da venda de commodities, como petróleo bruto, de bancos dos EUA. Isso foi feito para evitar que os EUA conseguissem congelar seus ativos. Desde então, os eurodólares se tornaram um dos maiores mercados monetários de curto prazo no mundo e suas taxas de juros surgiram como referência para o financiamento corporativo.

O contrato futuro de eurodólar foi lançado em 1981 pela Chicago Mercantile Exchange (CME), marcando o primeiro contrato de futuros liquidado em dinheiro. No vencimento, o vendedor de contratos futuros liquidados em dinheiro pode transferir a posição de caixa associada em vez de fazer uma entrega do ativo subjacente.

Os futuros de eurodólares foram inicialmente negociados no andar superior da Bolsa Mercantil de Chicago em seu maior poço, que acomodava até 1.500 traders e funcionários. No entanto, a maioria das transações de futuros de eurodólares ocorre agora eletronicamente.

O instrumento subjacente nos contratos futuros de eurodólar é um depósito a prazo de eurodólares, com um valor principal de $ 1.000.000 com prazo de três meses.

O símbolo de contrato eurodollar de viva-voz é ED e o símbolo de contrato eletrônico é GE. O pregão eletrônico de futuros de eurodólares ocorre na plataforma de negociação eletrônica do CME Globex, de domingo a sexta-feira, a partir das 17h00. - 16:00. Hora central. Os meses de vencimento são março, junho, setembro e dezembro, como em outros contratos de futuros financeiros. O tamanho do tick (flutuação mínima) é de um quarto de um ponto base (0,0025 = US $ 6,25 por contrato) no mês de vencimento mais próximo e metade de um ponto base (0,005 = US $ 12,50 por contrato) em todos os outros meses do contrato. A alavancagem usada em futuros permite que um contrato seja negociado com margem de cerca de US $ 1.000.

Os eurodólares tornaram-se o principal contrato oferecido pela CME em termos de volume médio diário e juros em aberto. No terceiro trimestre de 2013, os eurodólares superavam em muito os futuros do E-Mini S & P 500, do petróleo bruto e do Tesouro a 10 anos, com volume médio diário de negociação e juros em aberto.

O preço dos futuros de eurodólar reflete a taxa de juros oferecida em depósitos denominados em dólares americanos mantidos em bancos fora dos Estados Unidos. Mais especificamente, o preço reflete o indicador de mercado da taxa de juros LIBOR de 3 meses do dólar americano, antecipada na data de liquidação do contrato.

A taxa interbancária de Londres (LIBOR) é uma referência para as taxas de juros de curto prazo nas quais os bancos podem tomar fundos emprestados no mercado interbancário de Londres. Os futuros de eurodólar são um derivativo baseado na LIBOR, refletindo a Taxa de Oferta Interbancária de Londres para um depósito offshore de US $ 1.000.000 em 3 meses. (Veja "Uma Introdução à LIBOR")

Os preços futuros de eurodólares são expressos numericamente usando 100 menos a taxa de juros implícita de três meses da taxa LIBOR. Desta forma, um preço futuro de eurodólar de US $ 96,00 reflete uma taxa de juros de liquidação implícita de 4%.

Por exemplo, se um investidor compra 1 contrato futuro de eurodólares a US $ 96,00 e aumentos de preço para US $ 96,02, isso corresponde a uma menor liquidação implícita da LIBOR de 3,98%. O comprador do contrato futuro terá feito $ 50. (1 ponto base, 0,01, é igual a US $ 25 por contrato, portanto, um lance de 0,02 equivale a uma alteração de US $ 50 por contrato.)

Cobertura com o Eurodollar Futures.

Os futuros de eurodólar oferecem um meio eficaz para as empresas e os bancos garantirem uma taxa de juros pelo dinheiro que pretendem emprestar ou emprestar no futuro. O contrato do Eurodólar é usado para proteger as mudanças na curva de juros ao longo de vários anos no futuro.

Por exemplo: Digamos que uma empresa saiba em setembro que precisará pedir US $ 8 milhões em dezembro para fazer uma compra. Lembre-se de que cada contrato futuro de eurodólar representa um depósito a prazo de US $ 1.000.000 com um vencimento de três meses. A empresa pode proteger-se contra um movimento adverso nas taxas de juros durante esse período de três meses por contratos futuros de venda a descoberto de 8 de dezembro, representando os US $ 8 milhões necessários para a compra.

O preço dos futuros de eurodólar refletem a taxa interbancária de Londres (LIBOR) prevista no momento da liquidação, neste caso, dezembro. Pela venda a descoberto do contrato de dezembro, a empresa lucra com o movimento de alta nas taxas de juros, refletido em preços futuros de eurodólares correspondentes a dezembro.

Vamos supor que em 1º de setembro, o preço do contrato futuro de eurodólar de dezembro fosse exatamente $ 96,00, implicando uma taxa de juros de 4,0%, e que no final de dezembro o preço final de fechamento fosse $ 95,00, refletindo uma taxa de juros mais alta de 5,0%. Se a empresa vendesse contratos de eurodólar de 8 de dezembro a US $ 96,00 em setembro, teria lucrado 100 pontos base (100 x US $ 25 = US $ 2.500) em 8 contratos, equivalentes a US $ 20.000 (US $ 2.500 x 8) quando cobrisse a posição vendida.

Desta forma, a empresa conseguiu compensar o aumento das taxas de juros, bloqueando efetivamente a LIBOR prevista para dezembro, uma vez que estava refletida no preço do contrato de dezembro do Eurodólar no momento em que realizou a venda a descoberto em setembro.

Especulando com futuros de eurodólar.

Como um produto de taxa de juros, as decisões políticas do Federal Reserve dos Estados Unidos têm um grande impacto no preço dos futuros de eurodólares. A volatilidade neste mercado é normalmente vista em torno de anúncios importantes do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e lançamentos econômicos que poderiam influenciar a política monetária do Federal Reserve.

Uma mudança na política do Federal Reserve no sentido de reduzir ou aumentar as taxas de juros pode ocorrer ao longo de um período de anos. Os futuros de eurodólares são afetados por essas grandes tendências na política monetária.

As qualidades de tendência de longo prazo dos futuros de eurodólar tornam o contrato uma opção atraente para os comerciantes que usam estratégias de acompanhamento de tendências. Considere o seguinte gráfico entre 2000 e 2007, onde o eurodólar se elevou por 15 meses consecutivos e depois baixou durante 27 meses consecutivos.

Figura 1: Historicamente, os eurodólares mostraram longos períodos de tendência de movimentação de preços entre longos períodos de negociação lateralmente.

Os altos níveis de liquidez, juntamente com os níveis relativamente baixos de volatilidade intradiária, criam uma oportunidade para os traders usando um estilo de negociação de "criação de mercado". Os operadores que usam essa estratégia não-direcional fazem pedidos no lance e oferecem simultaneamente, tentando capturar o spread. Estratégias mais sofisticadas, como a arbitragem e a divulgação contra outros contratos, também são usadas por traders no mercado futuro de eurodólares.

O spread do TED é a diferença de preço entre as taxas de juros dos contratos futuros de três meses para os títulos do Tesouro dos EUA e os contratos de três meses para os eurodólares com os mesmos meses de vencimento. TED é um acrônimo que usa T-Bill e ED, o símbolo do contrato futuro de eurodólares. Esse spread é um indicador de risco de crédito; um aumento ou diminuição no spread do TED reflete o sentimento sobre o nível de risco de inadimplência dos empréstimos interbancários.

Os eurodólares são frequentemente negligenciados pelos comerciantes de varejo que tendem a gravitar em direção a contratos futuros que oferecem mais volatilidade de curto prazo, como o E-mini S & P ou o Crude Oil. No entanto, o nível profundo de liquidez e as qualidades de tendências de longo prazo do mercado de eurodólares apresentam oportunidades interessantes para pequenos e grandes comerciantes de futuros.

Futuros e Opções do Eurodólar.

Free Eurodollar Futures Trading eGuide.

Os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares americanos que são depositados em bancos comerciais fora dos EUA e servem há muito tempo como uma taxa de juros de referência para o financiamento corporativo.

O contrato futuro de eurodólar, desenvolvido e introduzido pela CME em 1981, representa uma taxa de juros em um depósito de três meses de US $ 1 milhão. O contrato futuro de eurodólar é agora o contrato futuro mais negociado no mundo. O interesse aberto no contrato ultrapassou recentemente quatro milhões.

Especificações do contrato de eurodólar CME.

Futuros do Eurodólar.

Flutuação Mínima de Preço (Tick) - .0025 = $ 6.25 / contrato para contrato spot-mês; 0,005 = US $ 12,50 / contrato para todos os outros contratos.

Meses do contrato - Mar, Jun, Set, Dec e 4 meses em série.

Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00

Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 16:30 horas - 16:00. o dia seguinte; no domingo, a negociação começa às 17h30.

Último dia de negociação - 11:00 da manhã, horário de Londres, no segundo dia útil bancário em Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.

Liquidação Final - Baseada na Taxa de Liquidação de Juros da Associação Britânica de Bancos.

Opções de eurodólar.

Contrato Subjacente - Um contrato futuro de eurodólar.

Preços de exercício - intervalos de 25 pontos básicos (ou seja, 93,00, 93,25, 93,50, etc.) Os preços de exercício de 12,5 pontos estão listados nos 2 meses consecutivos e no mês de vencimento trimestral seguinte ao dia seguinte ao vencimento das opções no mês de março. ciclo trimestral. Greves de 12,5 ticks são listadas nas opções de curva média de um ano nos dois vencimentos trimestrais e nos primeiros trimestrais, e na opção de curva média de dois anos no primeiro vencimento trimestral. Em determinadas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros CME podem ser negociadas com incrementos de meio tick (0,005 = US $ 12,50). Entre em contato com seu corretor ou CME.

Cotações de prêmio - Total de pontos do Índice IMM (ou seja, 0,34 cotados como "34 pontos de índice" ou "34 pontos de base")

Preço Mínimo - 0,0025 = US $ 6,25 / contrato para o contrato de opção trimestral mais próximo que estiver expirando; .005 = $ 12,50 / contrato ou as séries e primeiras quatro opções trimestrais e as duas primeiras expirações trimestrais e periódicas nas Curvas Médias de 1 Ano e ambas as expirações trimestrais das Médias-Curvas de 2 anos; 0,01 = US $ 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e as duas últimas expirações trimestrais das curvas médias de 1 ano. Para operações na quinta e sexta opções trimestrais (os "Vermelhos"), a negociação de meio tick só é permitida para opções negociadas a um preço de 5 ticks ou menos.

Meses de contrato - Opções trimestrais: os meses de vencimento trimestrais mais próximos de 6 de março e 2 meses consecutivos; Curvas Médias de Um Ano: as quatro expirações trimestrais mais próximas e dois meses consecutivos; Curvas Médias de Dois Anos: 2 de março vencimentos trimestrais.

Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00

Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 14h13 - 7:05 da manhã; no domingo, a negociação começa às 17h30.

Último Dia de Negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato; Opções de série e meia-curva: sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.

Perguntas Frequentes sobre o Eurodollar.

Demonstração grátis de negociação de futuros.

Alertas de comércio semanal.

Os futuros financeiros cresceram de forma explosiva desde sua introdução pela CME em 1972. A única maior fonte desse crescimento foram os produtos de taxa de juros de CME, particularmente futuros e opções de Eurodólar.

Lançado em 9 de dezembro de 1981, os futuros do Eurodollar evoluíram para um dos contratos mais populares do mundo e um dos mais inovadores. Sua flexibilidade e adaptabilidade são insuperáveis. O excepcional crescimento dos contratos veio acompanhado de aprimoramentos ininterruptos. Como resultado, o atual complexo eurodólar tem pouca semelhança com o de apenas alguns anos atrás.

Para mantê-lo atualizado sobre os recursos mais recentes do contrato e para responder às perguntas mais frequentes dos usuários sobre os contratos de futuros e opções do Eurodólar, compilamos a seguinte lista.

Futuros do Eurodólar.

Quando é o último dia de negociação do Eurodollar?

Os futuros de eurodólares deixam de ser negociados às 17:00 horas de Chicago (11:00 horas, horário de Londres) no segundo dia útil bancário em Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato; O preço final de liquidação é baseado na Taxa de Juros da Associação dos Banqueiros Britânicos.

Como a taxa direta implícita é calculada?

Os futuros de eurodólar refletem as expectativas do mercado de taxas futuras de 3 meses. Uma taxa a termo implícita indica aproximadamente onde as taxas de curto prazo podem ser esperadas em algum momento no futuro.

A fórmula a seguir fornece uma diretriz para o cálculo de uma taxa de 3 meses, com três meses de antecedência:

1 + 6mth spot rate x 182/360 = (1 + 3mth spot rate x 91/360) (1 + 3m da taxa de fwd x 91/360)

Por exemplo: taxa spot LIBOR de 3 meses = 5.4400%

Taxa spot LIBOR de 6 meses = 5,8763%

Taxa a termo de 3 meses = R.

1 + 0,058763 x 182/360 = (1 + 0,0544 x 91/360) (1 + R x 91/360) 1,029708 = (1,013751) (1 + R x 91/360) 1,015740 = (1 + R x 91 / 360) 0,062270 ou 6,227% = R = taxa direta implícita.

Qual é a diferença entre "juros adicionais" e "rendimento com desconto?"

Este conceito descreve a diferença nos rendimentos cotados para contratos de T-bill e Eurodólar. T-bills são vendidos com desconto para valor de face e resgatados ao par. A diferença entre o valor nominal e o preço do T-bill é o juro pago. Juros sobre depósitos de ED são "adicionados" ao montante do empréstimo principal.

Um exemplo de juros adicionais com os eurodólares: você empresta US $ 1 milhão por três meses a 5,50%. Os 5,50% de juros são "adicionados" ao montante principal de US $ 1 milhão. Os juros devidos (assumindo um empréstimo de 91 dias) são iguais a US $ 1 milhão x 0,055 x 91/360 = US $ 13.903.

Um exemplo de rendimento de desconto com T-bills: Você vende um valor nominal de US $ 1 milhão de T-bills de 91 dias com um rendimento de desconto anual de 5,50%.

Desconto = US $ 1 milhão x 0,055 x 91/360 = US $ 13.903.

Preço do T-Bill = US $ 1 milhão - US $ 13.903 = US $ 986.097.

Rendimento do mercado monetário = US $ 13.903 / US $ 986.097 x 360/91 = 5,578% (comparável à taxa "add-on" de ED)

De onde vem o Eurodólar $ 25 tick?

O tick da Eurodollar reflete o valor em dólar de uma alteração de 1/100 de um por cento em um depósito de 90 dias, no valor de US $ 1 milhão. É determinado por esta equação:

$ 1.000.000 nocional x 0,0001 x 90/360 = $ 25.

Como as atribuições de preço são determinadas para pacotes e pacotes?

O preço de um pacote ou pacote é cotado em termos da variação líquida média em relação aos preços de ajuste do dia anterior para todo o grupo de contratos no pacote ou pacote.

Pacotes e pacotes são cotados em incrementos mínimos de 0,25 tick; no entanto, os preços de base total são atribuídos às partes individuais do negócio. Os preços são atribuídos para refletir os preços de combinação fracionária, começando com os contratos mais diferidos e trabalhando para frente.

Se o pacote de 2 anos for negociado a + 2,25, os primeiros seis contratos são cotados a uma variação líquida de +2, e os dois últimos contratos a +3. Se o pacote de 10 anos for negociado a -5,75, os primeiros dez contratos são cotados a uma variação líquida de -5 e os últimos 30 contratos a -6. Se o Purple Pack for negociado a +.5, os dois primeiros contratos terão seu preço constante (inalterado) e os dois primeiros contratos terão o preço de +1.

Como é determinado o mês "chumbo" nos Eurodólares?

O mês "principal" é considerado o contrato com o maior volume diário, atualmente baseado em uma média móvel de 12 dias, calculado em todos os dias úteis, começando cinco semanas após o vencimento do contrato anterior.

Opções de eurodólar.

A que horas você deve notificar a Clearing House que você deseja exercer uma opção?

Você deve notificar sua empresa de compensação e sua empresa de compensação deve notificar a Câmara, até as 19:00. A Câmara de Compensação pode ser contatada em 312-207-2525.

Quando os novos contratos são listados?

Após o vencimento de um contrato futuro trimestral Eurodólar, um quadragésimo contrato trimestral estará disponível para negociação no dia útil seguinte. Como a grande maioria dos contratos futuros de eurodólar expira na segunda-feira, o novo contrato geralmente está disponível na terça-feira seguinte ao dia de vencimento da segunda-feira.

O desfasamento entre o vencimento do futuro próximo do mês e a cotação do quadragésimo contrato do Eurodollar resulta em um atraso de um dia na listagem de um novo pacote "Cobre" (Ano 10) após o vencimento do futuro trimestral da frente.

Por quanto uma opção tem que estar dentro do dinheiro para que o exercício automático ocorra no vencimento?

A expiração automática ocorre apenas no vencimento e não antes. Para ser automaticamente exercido no vencimento, uma opção precisa ser apenas in-the-money pelo menor incremento de preço possível (por exemplo, um quarto de escala).

No vencimento, todas as opções de eurodólares dentro do dinheiro são exercidas automaticamente, na ausência de instruções contrárias entregues à Câmara de Compensação.

Se você tem uma opção dentro do dinheiro, quando você sabe que foi designado? Quando você será atribuído a uma posição de futuros?

Você será informado antes de os mercados abrirem no dia útil seguinte que lhe tenha sido atribuído, e será atribuído a você uma posição de futuros a partir do dia em que a atribuição foi feita. As atribuições são feitas através de um processo de seleção aleatória de empresas de compensação com posições curtas abertas na opção específica.

Qual é o valor em dólar do "armário" nas opções do Eurodólar?

Gabinete em opções de Eurodólar é o valor do prêmio mínimo de US $ 6,25 ou "1/4 tick".

Quais são as regras relativas à listagem de preços de exercício de 12,5 pontos?

Opções Trimestrais e Seriais: No dia de vencimento das opções no ciclo trimestral de março, os preços de exercício em incrementos de 12,5 pontos serão listados nas duas expirações de opções trimestrais em série e no próximo março.

Por exemplo, na segunda-feira, 13 de setembro de 1999 (dia de vencimento para futuros e opções para setembro de 99), os preços de exercício de 12,5 pontos seriam listados nas opções em série de outubro e novembro e nas opções trimestrais de dezembro.

Opções de Curva Média de um ano ("short"): as primeiras expirações trimestrais e duas de série são elegíveis para negociação em incrementos de preço de exercício de 12,5 pontos a qualquer momento.

Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros e opções de commodities. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Opções, dinheiro e amp; os mercados de futuros são separados e distintos e não necessariamente respondem da mesma forma a estímulos de mercado semelhantes. Um movimento no mercado à vista não necessariamente se moverá em conjunto com o contrato de futuros e opções relacionados que está sendo oferecido.

Introdução aos Futuros e Opções do Eurodólar.

Uma referência para os investidores em todo o mundo, os futuros de eurodólar oferecem uma ferramenta valiosa e econômica para as flutuações de hedging nas taxas de juros de curto prazo em dólares americanos. Os eurodólares são dólares americanos depositados em bancos comerciais fora dos Estados Unidos.

Os preços futuros de eurodólar refletem as expectativas de mercado para as taxas de juros sobre depósitos de Eurodólar de três meses para datas específicas no futuro. O preço final de ajuste dos futuros de Eurodólar é determinado pela taxa LIBOR (London Interbank Offered Rate) de três meses no último dia de negociação.

Os futuros de eurodólares foram os primeiros contratos futuros a serem liquidados em dinheiro, em vez de entregues fisicamente. Um total de 40 contratos futuros trimestrais, abrangendo dez anos, mais os quatro meses consecutivos (não trimestrais) mais próximos são listados em todos os momentos. Os futuros de eurodólar em série são idênticos aos contratos trimestrais, exceto quando expiram em meses diferentes dos ciclos trimestrais de março, junho, setembro e dezembro. Hoje, aproximadamente 98% dos futuros de Eurodólar negociam eletronicamente na plataforma de negociação eletrônica CME Globex.

Benefícios dos eurodólares.

Liquidez insuperável - oferta / oferta consistentemente apertada Custos de transação mais baixos Possibilidades de negociação diversificadas Transparência de preço As opções de curva média oferecem um decaimento baixo premium e alto tempo.

Links Relacionados.

Pacotes e Pacotes.

Pacotes e Pacotes fornecem alternativas convenientes para a execução de tiras de futuros de eurodólares.

Pacotes de Eurodollar são a compra ou venda simultânea de uma série ponderada consecutiva de quatro contratos futuros de Eurodólar, cotados em uma média de variação líquida do fechamento do dia anterior. Os pacotes, como os futuros de eurodólares, são designados por um código de cores que corresponde à sua posição na curva de juros. Há sempre 37 pacotes listados para negociação em um determinado momento. Os mais comuns são: Vermelho, Verde, Azul, Ouro, Roxo, Laranja, Rosa, Prata e Cobre, correspondendo aos anos futuros de Eurodólares 2-10, respectivamente.

Os pacotes de eurodólar permitem que você compre ou venda simultaneamente séries consecutivas de futuros de eurodólares em proporções iguais, normalmente iniciando com o contrato trimestral da frente. Isso significa que uma “faixa” de 5 anos, composta de 20 contratos individuais, pode ser executada com apenas uma transação.

O preço de um pacote ou pacote de eurodólar é cotado em termos da variação líquida média dos preços de liquidação do dia anterior para todo o grupo de contratos no pacote ou pacote. Pacotes e Pacotes são cotados em incrementos mínimos de 0,25 tick.

Opções de eurodólar.

As opções sobre os futuros de eurodólares estão entre os contratos de opções de taxa de juros mais negociados em bolsa do mundo, negociando mais de US $ 1,2 trilhão em valor nocional por dia em 2016. A liquidez das opções de Eurodólar oferece aos negociadores e hedgers uma oportunidade de tirar proveito de seus pontos de vista sobre a direção das taxas de juros dos EUA. As oportunidades variam de opções de alta gama de uma semana a opções de alta qualidade que expiram até quatro anos no futuro.

Opções de Eurodólar oferecem a capacidade de limitar as perdas, mantendo a possibilidade de lucrar com mudanças favoráveis ​​nos preços futuros. Todas as opções de Eurodólar são de estilo americano, o que significa que as opções podem ser exercidas antes ou durante a expiração.

Opções de Curva Média.

Além de 16 opções trimestrais e quatro de série, o Eurodollars também oferece opções de Mid-Curve. As opções Mid-Curve são opções de estilo americano de curto prazo em contratos futuros de eurodólar diferido, um, dois, três, quatro e cinco anos a partir da data de expiração das opções. Essas opções permitem negociar opções que expiram ao mesmo tempo em diferentes partes da curva. Por serem de curto prazo, as opções Mid-Curve oferecem uma alternativa de baixo prêmio e alta queda de tempo neste segmento da curva de juros.